上周标普500指数持平，之前的大幅抛售有所反弹，但周一又出现了下跌。这次下跌是由经济数据疲弱引发的，而去杠杆化、拥挤和流动性不足等因素可能会加剧这种低迷。
在市场暴跌中，股票相关性和波动性都大幅上升。具体来说，8月5日，隐含波动率VIX指数飙升至66的盘中高点，这一水平仅在2020年3月的抛售和2008年金融危机期间被超越。
然而，高盛策略师表示，根据历史模式，未来几个月内，“股票相关性和隐含波动率将逐渐回归‘正常’水平。”
在2000年以来的12次类似事件中，当周期性股票在一周内落后于防御型股票超过5个百分点时，经济增长担忧明显加剧。与过去一周一样，这些时期的特点是波动性和相关性都大幅上升。
"在这些恐慌之后，平均而言，已实现的相关性和隐含波动率(以波动率指数衡量)都缓慢下降，甚至在三个月后仍远高于恐慌前的水平，"策略师指出。
展望未来，股市的走向将取决于即将发布的数据，这些数据将澄清经济前景，决定市场是继续以宏观为重点，还是回到2024年上半年的微观驱动环境。
策略师们认为，劳动力市场和消费者数据“将尤为重要”。
尽管下一份就业报告要到9月6日才会公布，但投资者将密切关注本周四的初请失业金人数、零售销售和沃尔玛(NYSE:WMT)财报，以及本月晚些时候美联储调查的就业数据。高盛(Goldman Sachs)表示，除非出现意外的极端上行，否则通胀数据的作用预计不会那么重要。
策略师写道:“如果数据证实了我们经济学家的乐观看法，投资者可能会重新关注阿尔法机会，而不是市场贝塔机会。”
他们补充称:“如果未来几个月经济担忧继续消退，市场变得更加受微观因素驱动，那么近期的抛售就代表了一个有吸引力的机会，可以以估值折扣的价格买入基本面健康的股票。”
历史先例表明，在选举日之前，隐含波动率将保持相对较高的水平，尽管对具体政策影响的关注可能有助于增加行业和股票的分散性。
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评论列表（4条）
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希望本篇文章《高盛预测市场波动性将减弱，认为存在投资良机》能对你有所帮助！
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